官宣!DSV完成收购泛亚班拿

分类:海运新闻 来源:中国航务周刊 时间:2019/08/20

8月19日,DSV发布公告称,已正式完成对泛亚班拿的收购,预计于今日完成交易的结算。“DSV Panalpina”诞生后,有望成为全球第三大物流企业。


待特别股东大会批准后,合并后的两家公司将正式更名为“DSV Panalpina A / S”。随着整合的推进,所有子公司和运营活动将以DSV的名称和品牌统一运营。

此外,随着交易的完成,泛亚班拿董事会成员将变更:Kurt Kokhauge Larsen将担任主席,Jens Bjørn Andersen,Jens H. Lund和Thomas Stig Plenborg将成为泛亚班拿董事会成员。


Jens Bjørn Andersen对于泛亚班拿的客户、员工以及股东加入DSV表达了期待,其表示,两家公司强强联合,将为所有股东创造更大价值。交易结算的完成,也意味着整合的开启,在整合期内,将继续为客户提供高质量服务。


DSV介绍,泛亚班拿在70个国家和地区拥有约1.45万名员工。与DSV的合并后,预计收入约为1180亿丹麦克朗(约合175.53亿美元),并将在90个国家和地区拥有6万名员工。


公告称,整合将从今天正式开启。


首先,计划任命Jens Bjørn Andersen为首席执行官,Jens H. Lund为首席财务官,二者将进入泛亚班拿新的执行委员会。在本周内,还将组建全新的管理层团队。随后,整合将进入各个国家和地区层面,以及全球和总部的职能部门。


整合预计2~3年完成,大部分运营层面的整合将在两年内完成。


根据DSV披露的交易细节,剔除国际财务报告准则IFRS16的影响,该交易的企业价值(EV)约为51亿瑞士法郎(约合52.1亿美元),相当于351亿丹麦克朗(约合52.25亿美元)。若包括IFRS 16的影响,该交易的企业价值约为54亿瑞士法郎(约合55.2亿美元),相当于370亿丹麦克朗(约合55.08亿美元)。


DSV预计每年可实现约22亿丹麦克朗(约合3.28亿美元)的成本协同效应,并将在今年11月1日公布的第三季度的财务报告时,公布关于协同效应预期时间、整合成本和2019年全年预期的更多内容。


德国布伦伯格银行(Berenberg)此前估计,2021年,DSV Panalpina的营收可达到130亿美元,华尔街投行Jefferies预计其2021年收入将达210亿美元。


营收超过150亿美元后,DSV Panalpina将成为全球第三大物流公司,仅排在DHL与德迅之后。


而根据 Transport Intelligence数据,DSV目前是全球第六大货代物流企业,泛亚班拿为第七。


据不完全统计,1989年起至今,DSV共进行了超过10次收购合并,将16家企业收入囊中,强化了全球网络,在海、陆、空三大领域均有突破。


其上次收购是在2016年,收购了UTi Worldwide,提升了在汽车、零售、医疗健康等领域的份额。


DSV在几轮收购中,不仅扩大了规模,还实现了业绩的连年提升。


2014年DSV的营收为485亿丹麦克朗,2018年为790亿丹麦克朗,提升了近63%。息税前利润(EBIT)则从2014年的26亿丹麦克朗跃升至54亿丹麦克朗,翻了一倍之多。更值得一提的是净利润,从2014年的14.9亿丹麦克朗到2018年的39.8亿丹麦克朗,DSV将净利润提升了近370%。


要约收购大事记:


1月16日 DSV以40亿瑞士法郎现金加股票形式要约收购泛亚班拿


2月3日 泛亚班拿员工发表公开信,抗议被收购


2月14日 泛亚班拿大股东Ernst Göhner Foundation拒绝DSV要约收购


2月16日 DSV加价、全现金收购泛亚班拿


2月26日 Ernst Göhner Foundation提议,取消限制大股东影响力的投票限制


3月5日 泛亚班拿董事会批准修改投票限制


4月1日 泛亚班拿接受DSV要约收购