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港口航运短期爆仓 业内称行业复苏为时尚早

分类:航运观察 | 来源:第一财经日报 | 时间:2016/11/17

  “欧线、美国线、南美线等主要航线几乎全部出现爆仓情况,海运费价格飞涨。”市场日前传出了深圳港、天津港等主要口岸航运仓位极度紧张的消息。  

  A股的港口航运板块也出现集体拉升,日照港、天津港、招商轮船等纷纷上涨,大连港更是连续三天涨停。

  出现上述情况的主因有三点:一是中国货主习惯在春节前集中出货;二是欧美航线每年年底都会迎来“圣诞行情”;三是各大航运联盟一致贯彻了撤船、减舱的方针,以保证年底这个传统旺季的运价处于高位水平。

  不过,中远海运集团多位人士表示,爆仓情况主要是从10月中下旬开始,现在用于圣诞节的出口货物已经基本运送完毕,当前载运率在八九成,但业内还是希望抓住年底的机会上调运价,毕竟之前跌太多。

  “从目前的数据看,外部经济和贸易环境并没有太大的改善,航运运力过剩依然存在,进入2017年后运价可能又会回调。”航运专家陈弋分析。

  多重因素叠加导致“爆仓”

  航运主要分为集装箱航运和干散货航运,近期都出现运价上涨,这与传统旺季到来有关。

  集装箱航运方面,除中国货主习惯在春节前集中出货外,欧美即将迎来“黑五”、圣诞等重大节日,商家也需要提前备货。国内各大港口甚至一度出现爆仓的情况。

  这种情况下,无论是国内还是国外,集装箱航运企业都在上调运价。马士基航运、地中海航运、达飞航运、东方海外均已涨价。

  深圳一位国际货运公司的业务员表示,最近有些航线的业务量的确爆棚,他们已经上调了报价,“上调的是去美洲的线,圣诞节快到了,出货量很多。”

  深圳市九方国际货运代理有限公司总经理陈俭则表示,市场的仓位确实紧张,价格也上调了,但是没那么夸张。“价格上调一两成是有的,每年的这个时候都是航运最旺的季节,所以价格上涨是正常的市场行情。”

  上海航交所公布的运价指数显示,截至11月11日,中国出口集装箱运价综合指数报收于763.78点,较前一周上涨1.4%。欧洲、美东、美西、中国香港、东南亚、澳新、东西非等航线均有不同程度的上涨。

  除上述原因外,今年底航运出现爆仓的情况还与整个行业为了提高运价保利润有关。

  由于目前全球集运航运业集中度较高,行业前十名占据了世界60%~70%的运力,因此在传统旺季,各大航运联盟都选择了撤船、减舱,努力保证年底运价处于高位水平。

  干散货航运方面,反映国际贸易景气程度的BDI(波罗的海干散货指数)11日大涨了7.29%。本周BDI指数继续上扬,继2016年2月份刷新历史低点290点后,截至目前已累计上涨267.24%,创今年年内新高。

  BDI指数是由几条主要航线的即期运费加权计算而成的重要运价指数,反映了全球对矿产、粮食、煤炭、水泥等初级商品即期市场的供需行情,本次BDI指数上涨主要受大型干散货船海岬型船运价大涨的推动。

  陈弋指出,每年冬季,国内的企业都会有冬储的需求,导致铁矿石、煤炭等进口需求会增加,对航运需求也就随之增加,比如现在到秦皇岛运煤炭的船只就是之前的两倍。

  海关总署的数据也显示,今年前10月,中国进口铁矿砂增加8.9%,煤增加18.5%,钢材增加2.1%,未锻轧铜及铜材增加7%。

  航运行业能否“破冰”

  可惜的是,年底的“爆仓”并不意味着整个航运行业出现了转机。

  今年下半年,全球第七大航运企业、韩国最大的航运公司韩进海运宣布破产,成为全球航运业有史以来最大的破产案。这对本就已经陷入困境的中国造船企业,尤其是那些与它有业务关联的企业,无异于雪上加霜。

  事实上,今年前三季度全球航运市场持续低迷,没有多少航运企业能够获得盈利。连全球最大集装箱航运企业马士基的利润也下降了44%,其中集装箱业务亏损1.16亿美元。马士基还预计,2016年公司全年利润将不足10亿美元,远低于去年的31亿美元。

  “今年是航运行业非常特殊的一年。韩进的破产对整个行业来说是很大的震动,而且今年到目前为止全球发生了若干起海运公司合并的事件。”深圳一达通物流资深经理刘欣表示,行业不景气是因为运力过剩,舱位多了之后,运价急剧下跌,各大船务公司都在拼价格。不过韩进破产后,很多船务公司主动减少了船只的数量,初步估计整个行业的运力减少了10%~15%。

  国联证券分析师陈晓表示,长期来看,判断航运业已出现全面复苏仍为时尚早,主要是航运行业的供需基本面并没有根本改善。

  在近期举行的国际海运年会上,中远海运集团董事长许立荣就坦陈,由于对航运产业供需状况认识的弱化,2011~2015年,年均投资造船金额超过1000亿美元,持续的运力快速扩张,导致供需严重失衡,截至2015年,全球干散货运力过剩率达30%以上,集装箱运力过剩达25%,油轮运力过剩达20%。

  不过,有航运咨询机构认为,未来几年内船舶供应增速放缓,加上海运市场贸易前景温和改善,预计将导致散运市场长期运力过剩情况有所缓解。航运与港口两大板块有望维持强势。

  另有分析人士表示,BDI走强或同全球重回基建等实业投资预期有关。最近市场对于下届美国总统特朗普的“3.8万亿美元基建投资”预期很高,如果特朗普信守诺言,对于整个航运行业将是利好。

  人民币贬值利好出口企业

  11月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.8592元。这意味着,人民币中间价已经连续9天调降,创2015年12月以来最长连降周期。

  对于人民币对美元贬值在对外出口中的作用,陈弋表示,人民币对美元虽然持续贬值,但对于其他货币的贬值幅度不大,对外贸的整体影响也不是很大。不过,对于那些利润较低的传统出口企业,确实也真切感受到了人民币贬值带来的好处。

  深圳一家经营电子元器件工厂的小老板张兴(化名)透露,这一周,他每天早上一睁眼就打开汇率网站,看看人民币是否又贬值了。“对于我们这些小公司来说,汇率的影响还是比较大的。我们产品的利润在15%左右,对于我们这种劳动密集型行业来说,这个数字不算高,也不算太低。”

  两三天前,一名土耳其客户支付了12万美元的货款,张兴没舍得取出来,而是留在外汇账户,准备再等等看。他估算了一下,与不久之前的汇率“1美元兑人民币6.6元”比起来,12万美元差不多能让他们公司多赚3万元,虽然不多,但是也够支付六七位工人一个月的薪水了。

  不过,人民币贬值对于产品附加值较高的企业来说,影响要微弱一些。深圳一家高新技术企业的负责人黄源浩表示,他们的3D传感产品利润率较高,人民币贬值几个点对他们来说影响不大。“比如说,我们一个产品的利润原本有100元,现在人民币贬值后多个两三元,感觉不明显。”

  显然,长期来说,真正影响企业的仍是是否能研发出新的产品,是否能在产品上获得价值和利润。

  上述经常与企业打交道的刘欣也表示谨慎乐观:“中国出口货物的附加值总体偏低,很多企业真正接单的价格和成本差不多,它们的利润来自于退税。人民币贬值的确会增加它们的利润,但是一旦人民币贬值的预期稳定,那些了解中国的国外客户可能会压价。”


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